美国对部分产品豁免“对等关税”

部分纱厂降价近800元

市场行情

 

1、国内市场：郑棉大幅下挫
上周，受特朗普所谓“对等关税”政策影响，贸易摩擦加剧大宗商品波动，郑棉大幅下挫，但后半周受暂缓关税90天影响，市场情绪转暖，大宗商品普涨，郑棉也迎来反弹。虽然后期美国仍继续提高对华关税，对市场已无实际意义，并未刺激郑棉再度下跌。上周，现货价格呈现先跌后涨态势。南疆阿克苏区域纺企采购31级双29含杂2.6%以内机采棉疆内库2505合约基差成交价在750-850元/吨。4月11日，国内棉花3128B价格指数为14275元/吨，较上周下跌627元，跌幅为4.21%；郑棉主力合约结算价为12790元/吨，较上周下跌740元，跌幅为5.47%。

 

2、国际市场：资金入场助推国际棉价低位回升
上周，由于美棉前一周最低跌至60.8美分/磅，再创新低，周初资金入场强势拉涨，然后在特朗普“对等关税”政策调整、以及关税刺激之下美棉出口签约持续强劲等原因下继续回升。同时由于美棉种植面积缩减且旱情影响种植进度，对国际棉价整体形成支撑。4月11日，ICE棉花主力合约价格为67.01美分/磅，较上周上涨3.68美分，涨幅为5.81%。

 

3、涤纶短纤价格大幅下跌
上周，涤纶短纤期货主力合约价格交易重心大幅下移，主力合约最低跌至5668元/吨，周后期市场氛围略有回温，价格有所反弹，周内降幅5.34%。现货价格跟随期货较前一周大幅下行。4月11日，涤纶短纤价格为6330元/吨，较上周下跌390元。

 

4、粘胶短纤市场观望气氛浓厚
上周，粘胶短纤市场观望气氛浓厚，企业主要执行前期订单，市场主流报价在13300-13600元/吨之间。贸易摩擦影响下，且替代品涤纶短纤再度走弱，部分厂家库存偏高，粘胶短纤前半周呈现下跌态势，后半周小幅回调。4月11日，粘胶短纤价格为13500元/吨，较上周下跌25元。

 

5、纱线价格大幅下跌，新接订单寥寥
上周，棉价及纱价大幅下跌，周内有纱厂表示纱价下跌将近800元/吨左右。宏观环境风险加大，纱厂新接订单较少，以前期订单发货为主。由于中美贸易摩擦增加，部分来自美国的订单取消，对纱厂订单持续性造成影响。但是在纱厂库存整体不高的情形下，开机率目前或仍处于相对高位，后续或有下降可能。4月11日，人棉30S价格为17320元/吨，较上周下跌30元；全棉32S价格为20600元/吨，较上周下跌380元；涤纶32S价格为11200元/吨，较上周下跌250元。

 

6、后市展望
上周，中美贸易摩擦再度升级，双方多次互相加征关税，但特朗普频繁挥动关税大棒或将造成美国经济通胀加剧，同时将引发对于美国经济衰退的担忧。国内方面目前我国稳经济政策持续出台，多家央企增持股票稳固金融市场，后续相关利好或将持续，同时前期刺激经济效用或将显现，发展态势继续向好。

从国际棉花市场运行情况来看，最新USDA报告下调全球消费幅度大于产量下调幅度，期末库存调增对国际棉价产生压力。当前美国新作种植面积同比明显减少叠加旱情影响下种植进度较缓对期货将有一定支撑。

从国内棉花市场运行情况来看，当前产业层面供应端处于去库阶段，在贸易摩擦背景下本年度我国进口棉量同比将明显减少，不过在出口订单受阻情形下，叠加下游市场行情趋弱，纱厂成品库存增加之下或将向下调整开机，郑棉市场继续承压。新棉播种已经开始，播种面积预期同比有小幅增加可能。目前宏观影响对郑棉影响较大，后续产业供需主导郑棉时，需加大关注下游订单表现情况、实播面积以及天气扰动等。

 

二、行业运行情况

1、2024/25年度全国棉花产量预估为616万吨
据农业农村部4月10日发布的2024/25年度全国棉花供需预测数据，2024/25年度，全国棉花产量预估为616万吨，未作调整；全国棉花进口量为150万吨，环比下降20万吨；全国棉花消费量预估为760万吨，环比下降20万吨；全国棉花期末库存为831万吨，未作调整。

 

2、USDA4月份月报：全球棉花产量预估减少，期末库存调增
据美国农业部发布的4月份全球棉花供需预测数据，2024/25年度，全球棉花产量预估为2632.1万吨，环比下降1.5万吨；全球棉花消费量预估为2526.1万吨，环比下降11.4万吨；全球棉花期末库存预估为1717万吨，环比增加11.5万吨。

 

3、全国主流地区纺企开机负荷环比下降0.26%
据Mysteel农产品监测数据，截至4月10日，全国主流地区纺企开机负荷为75.5%，环比下降0.26%。近日，纺企普遍下调棉纱报价，市场交投氛围清淡，企业原料采购以刚需为主，市场信心不足。

 

 

 

4、3月全国居民消费价格同比下降0.1%，衣着价格同比上涨1.3%
据国家统计局数据，3月份，全国居民消费价格（CPI）同比下降0.1%。其中，衣着价格同比上涨1.3%，其他用品及服务价格同比上涨6.2%，教育文化娱乐、生活用品及服务价格分别同比上涨0.8%和0.6%，居住、医疗保健价格均同比上涨0.1%；交通通信价格同比下降2.6%。1-3月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。

 

5、3月纺织业出厂价格同比下降2.3%，纺织服装服饰业出厂价格同比下降0.5%

据国家统计局数据，3月份，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.5%，环比下降0.4%。其中，纺织业出厂价格同比下降2.3%；纺织服装服饰业出厂价格同比下降0.5%。一季度，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.3%。其中，纺织业出厂价格同比下降2.0%；纺织服装服饰业出厂价格同比下降0.2%。

 

 

6、3月全国纺织服装专业市场管理者景气指数上升2.52个百分点
据中国纺联流通分会景气监测数据，3月份全国纺织服装专业市场管理者景气指数为52.47，较上期上升2.52个百分点；专业市场商户景气指数为51.35，较上期上升1.47个百分点。

 

 

三、行业动态与政策

 

1、申洲集团智能制造项目开工，致力打造制衣“灯塔工厂”

4月8日，申洲针织(安徽)有限公司时尚服装智能制造项目开工活动举行。该项目属于申洲集团在安徽望江增资扩建的技改项目。项目分三期建设，致力打造成全世界最先进的制衣“灯塔工厂”，实现全自动吊挂生产线与AI视觉质检，将重塑生产全流程，AGV智能物流与工业互联网平台将实现全链条协同，光伏发电与水循环系统，实现经济发展与生态保护的双赢。新建一期投产后，预计将实现生产效率提升40%，能耗降低20%，年产量新增5000万件。

2、中国纺联发声反对美国取消小额包裹免税政策

4月2日，特朗普政府签署行政令，将取消从中国内地和中国香港进口的小额包裹免税待遇。对此，中国纺织工业联合会发表声明反对，中国纺织产业界完全赞同中国政府相关立场，对美国通过其国内行政措施破坏国际供应链秩序、提高贸易成本等霸权行为予以强烈谴责和坚决反对。美方无视实际，违反了世界贸易组织非歧视原则和公平贸易精神，损害了全球纺织产业链韧性，最终将损害包括美国企业和消费者在内的各方利益。

 

 

美国离不开中国，更离不开中国纺织服装

近期，美国所谓的“对等关税”的阴霾笼罩，以外贸型业务为主的企业备受市场关注，其中更包括众多纺织服装企业。

中国作为全球纺织服装产业的重要贡献者和参与者，长期以优质产品和服务满足全球市场需求，为美国消费者提供多元的消费选择，跨境电商及小额包裹更是惠及数百万美国中小商户和普通家庭。面对美国的单边霸凌行径，纺织行业各方机构、企业积极回应，以多种方式表达出坚决抵制的中国态度。

 

美国离不开中国 更离不开中国纺织服装

目前，美国市场上销售的服装约95%为进口产品，主要来自中国（约占30%）、越南（13%）、印度（8%）、孟加拉国（6%）和印度尼西亚（5.5%）。中国纺织业作为全球纺织领域的“领头羊”，拥有完整的产业链、强大的生产能力和卓越的技术创新能力，在世界纺织舞台上占据着举足轻重的地位。美国市场对中国纺织品的依赖程度极高，从日常的服装到高端的产业用纺织品，中国产品无处不在。

 

一位在纺织业深耕多年的企业家表示：“我们公司出口纺织品主要是毛绒类产品，每年出口在一亿美元左右。这些年，不管中美关系怎么变化，公司纺织品出口都没有变，还年年有所增长。而且我自信地讲，无论美国怎么加关税，对我公司的纺织品出口不会有变化的，对中国的纺织品出口都不会有变化。因为几十年来中国的纺织业对全世界的贡献无可替代。”他表示，中国生产了全世界70%的化纤和天然纺织纤维，中国从纺织机械器材到纺织助剂到纺织品，全部一条完整的链自己配套生产，这在全世界独一无二。“美国对中国的纺织品的高关税，甚至脱钩断链，中国纺织业都不怕，加的关税或将是美国人自己负担。”

 

国际纺织制造商联合会（ITMF）主席K. V. Srinivasan也表示，美国服装进口商虽然正在寻求关税较低国家的替代采购来源，然而，许多此类替代选项的生产成本较高，且往往缺乏所需的产品种类或生产能力。

 

将服装制造业迁回美国也将面临重大挑战。美国的劳动力成本大幅高于其他国家，而且许多服装生产所需的必要纺织品仍需进口——且现在成本已上升。此外，美国还面临服装行业熟练工人短缺的问题。无论是通过提高进口关税还是成本高昂的国内生产，最终结果都将是服装价格上涨，进而推动通货膨胀上升。

 

关税虽造成冲击，但“天塌不下来”

中国是超大规模经济体，面对美国的关税霸凌冲击，我们具有强大的抗压能力。近年来我们积极构建多元化市场，对美市场依赖已在下降。《人民日报》文章指出，我国对美出口占全部出口的份额已从2018年的19.2%降至2024年的14.7%，对美出口下降不会对整体经济造成颠覆性影响。对于此次贸易冲突，多家纺织企业及机构就自身所受影响作出回应，并提出了相关应对策略。

 

练好内功，“集中精力办好自己的事”

数据显示，2025年1—2月，中国纺织与服装累计出口额同比下降了4.5%，其中纺织品出口下降2%，服装出口下滑6.9%。关税的增加将使得中国纺织品在美国市场的价格竞争力大幅下降，部分订单可能向越南、柬埔寨等低成本国家转移。中小企业更是首当其冲，关税增加导致成本上升，利润率较低的中小企业难以承担关税成本，行业预计会加速出清。

麻纺行业在纺织行业出口领域占据重要地位，其发展态势也是行业重点关注的。据数据统计，2024年我国出口到美国的亚麻纱，仅占总出口量的0.024%；出口到美国的亚麻面料，占总出口量的0.910%；而出口到美国的麻类床品，占比高达33.353%。从这些数据可以发现，纱布等初级产品出口到美国的数量微乎其微，关税对其影响可以说很小。但终端产品美国市场占比相对较大。

面对高关税带来的冲击和影响，相关专家表示，下一步，纺织服装出口企业应加强与产业链上下游企业的合作与协同，共同应对美国加征关税带来的挑战。与原材料供应商建立长期稳定的合作关系，确保原材料的稳定供应和质量；与印染、后整理等企业加强合作

提高面料的整体品质和附加值；与服装生产企业保持密切沟通，及时了解市场需求变化，调整产品结构。通过这些措施，有利于企业在复杂的国际贸易环境中保持竞争力，实现可持续发展。

同时，企业还要把扩大内需作为长期战略，要发挥国内超大规模市场优势。这次美国加征关税使得部分依赖进口的高端纺织材料性价比下降，但这或将为国产高端纺织品提供了替代空间。近年来，我国碳纤维市场国产替代趋势明显，主要原因就是疫情期间碳纤维进口难度增加，以及日本、美国等国限制碳纤维对华出口，为国产碳纤维提供了空间和发展机遇。面对此次关税冲击，企业应主动出击，苦练内功，加大研发力度，推出更具竞争力的产品。

寒冬只是暂时的，环境瞬息万变，而时间是朋友，也是最大的转机。在这场没有硝烟的贸易战中，中国纺织业正以坚韧不拔的姿态，书写着自己的答卷。

 

越南纺织服装业警告 关税将令服装订单下滑50%

2025年4月20日：越南纺织服装协会警告，特朗普政府对越南加征46%关税正在冲击该行业的出口，若该政策实施，将对服装业出口造成毁灭性打击，订单将下滑50%。

 

不过特朗普政府此前已经宣布对包括越南在内的多数国家暂停加征关税90天，以等待谈判进程。但越南纺织服装协会副主席Duong Thi Ngoc Dung表示，制造商仍需要面对不确定性做出选择。

 

据悉本月初，美国零售商取消越南重要的出口基地平阳省超过7亿美元订单，该省出口占去年越南总出口超过10%。

 

越南目前是除中国外，美国服装和鞋履第二大进口国，而Lululemon等部分以服装为主的品牌，越南产能比例高达40%。

 

由于特朗普的关税政策目前主要针对中国，市场认为对越南的冲击可能被严重低估，因为伴随过去十年中国制造业往东南亚转移，中国制造商在越南建立了大量的产能。

 

对关税的担忧促使美国购物者囤积服装和鞋类

由于对即将征收关税的担忧日益加剧，美国消费者正在迅速改变购物行为。据最近的一份报告，从 3 月下旬到 4 月中旬，多个零售类别的店铺访问量先是激增，随后有所下降，之后又再度飙升。

截至 3 月 23 日的一周内，服装、大型超市、鞋店和百货商店等类别的客流量同比均大幅增长。据 Pass_by 报告称，这种激增现象普遍被认为是消费者急于锁定关税前的价格，尤其是那些经常从海外进口的商品。

在上述提到的那一周，服装店的访问量猛增了 6.20%，鞋店增长了 4.36%，大型超市上升了 4.27%，这表明消费者担心即将对服装、鞋类和日常家居用品加征关税。

仅仅一周之后，在三月的最后几天，许多相同类别的客流量大幅下降。服装类客流量下降了 4.20%，鞋店客流量下降了 9.49%。

4 月的第一周，消费步伐有所放缓。大型超市、服装店和电子产品店的销售额略有下降，但杂货店和酒类商店则有小幅增长。这种模式表明，许多消费者在购买非必需品时仍持谨慎态度，但对生活必需品的需求保持稳定。报告还指出，一些消费者可能在等待有关哪些产品会受到最严重冲击以及更高关税可能何时生效的新信息。

截至 4 月 13 日，美国多个零售品类的客流量再度激增。服装店的客流量增长了 4.78%，杂货店增长了 6.95%，鞋店增长了 4.03%，这表明在持续的关税担忧背景下，消费者活动出现了强劲反弹。

许多服装、鞋类和特色商品都是全球采购的，这促使消费者抢先大量购买，以避免预期中的价格上涨。再加上政策实施时间表的不确定性，导致了更大的波动；在最初的恐慌性购买之后，许多消费者暂停了消费，直到政策细节更加明确，这使得客流量每周都出现大幅波动，数据表明。

反过来，零售商们通过推出限时抢购和限时促销活动来推动这一循环，以应对与关税相关的新闻头条，这会引发访问量的暂时激增，但往往在优惠结束后访问量也会迅速下降。

 

“这已不再仅仅是通胀的问题了——消费者显然因关税方面的新闻报道而做出反应，纷纷抢购那些他们担心很快会涨价或更难买到的商品，”Pass_by 公司营销副总裁詹姆斯·尤恩说道，“一周之内，生活必需品、服装和特色食品的价格出现如此协调一致的上涨，这种情况实属罕见。”

 

重磅！美对华纺织品关税或降至35%？

中美关税战的最终结果会走向何方？

 

特朗普对华态度出现缓和迹象！表态对华关税将会大幅降低

 

美国总统特朗普在周二（4月22日）的公开讲话中承认，美国目前对中国出口商品征收的关税过高，并预计税率将大幅降低。这一表态标志着特朗普在关税政策上出现了显著的软化。同日，美国财政部长贝森特在摩根大通的一场活动中也表示，中美之间的关税战有望迅速降温。

 

美国对中国商品的关税可能会降至35%？

自特朗普再次就任美国总统以来，他宣布的关税措施无论是在规模、速度还是覆盖范围上都引起了广泛关注。几周来，白宫对关税的激进政策导致全球市场大幅波动，扰乱了全球贸易和投资秩序。特朗普在4月22日表示，他愿意削减对中国商品的关税，但不会降至零。特朗普政府表达了考虑大幅削减对中国进口商品征收的高额关税后，美国媒体预测，对华关税可能会降至大约50%至65%之间。

 

知情人则称，特朗普政府还在考虑采取一种所谓“分级征税”的方案，类似于美国国会众议院“美中战略竞争特别委员会”去年年底提出的方案——对美国认为不构成国家安全威胁的商品征收35%的关税，而对涉及所谓“美国战略利益”的商品则征收至少100%的关税。这一提案建议，该关税体系在五年内分阶段实施。

由于纺织品属于不构成国家安全威胁的商品，因此如果照此方案，纺织品将被普遍征收35%的关税。

 

美国政府正考虑把当下对中国关税税率下调一半左右？

中方回应

 

有媒体提问称，《华尔街日报》援引知情人士的话称，美国政府正考虑把当下对中国进口商品的关税税率下调一半左右。另据美国总统特朗普称，关税何时下调取决于中国。请问中方对此有何回应？对此，中国外交部发言人郭嘉昆表示，已经介绍过中方有关立场，并再次强调，这场关税战是美方发动的，中方的态度是一贯的、明确的。如果美方真的想通过对话谈判来解决问题，就应该放弃极限施压那一套，停止威胁、讹诈，在平等、尊重、互惠的基础上，同中方对话。

 

关税承受极限是多少？

 

高盛于4月近期调研了46家企业，这些企业的出口产品占中国对美出口总值的近70%。调研显示，与关税前水平相比，中国企业对美出口（在中国生产的产品）受到显著影响，约41%的企业出口订单减少超过50%，甚至完全停止发货；36%的产品出口订单减少在20%以内；23%的企业未见变化或无相关信息。

 

高盛调研，多家企业在与美国OEM客户的近期沟通中，客户似乎对关税的短期影响持冷静态度，预计关税将是短暂的。如果关税率低于20%，根据2019年的经验，生产商预计对其业务几乎没有影响。如果关税率达到50%，包括东南亚工厂在内，他们将无法承受这种影响，因为OEM业务的净利率较低（约10%）。

 

作为纺织服装业出口大国，近期出口型纺织企业所受影响是显而易见的。

 

不过此前有机构调研时就发现，即使加征超100%关税，一些拥有高附加值的企业仍然无所畏惧，因为产品溢价可以对冲关税成本，而且短期内客户无法找到替代品。因此，跳过关税游戏，纺织企业生存的核心依然是要搞创新发展技术，让自己努力成为某一领域的天花板，这样才能以不变应万变。千磨万击还坚劲，任尔东西南北风，这正是此类企业的写照。

 

关税战下的中国企业出海

4月14日至18日，习近平主席访问越南、马来西亚、柬埔寨三国。在世界版图中，东南亚位于亚洲与大洋洲、太平洋与印度洋之间的“十字路口”，是国际经贸往来的重要枢纽。东南亚地区包括缅甸、泰国、柬埔寨、老挝、越南、菲律宾、马来西亚、新加坡、文莱、印度尼西亚和东帝汶。东南亚不仅拥有庞大的消费者基础，而且在数字化转型方面展现出强劲的动力和潜力。

该地区拥有6.7亿人口，超过4亿的网民数量，218亿美元的电商市场规模，且连续三年在全球范围内增速第一。

 

 

在关税战和国际贸易新格局下，中国企业越来越关注以“新马泰”和越南为主的东南亚地区的产业链配套能力、本土化渠道拓展、投资政策与风险、行业机会。

此外，2020年5月，中央提出“逐步形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。之后，中央经济工作会议连续5年为扩大内需作出系统部署，并提出培育“内需主动力”新举措，制度优势充分发挥。加快建设全国统一大市场，推动“大市场”向“强市场”转变。

美国不断加征关税的霸凌行为出台后，京东、阿里巴巴旗下盒马鲜生、美团旗下小象超市、永辉超市等已提出帮助外贸企业开拓国内市场。我国大国经济纵深广阔的比较优势正在转化为竞争优势。

 

关税战的最终结果会走向何方？

 

特朗普确实有些疯狂，感觉他的每一个关税政策都是临时起意。从目前的情况来看，特朗普的目的是迫使中国妥协并与其谈判，就中美贸易摩擦本身而言，责任在于美方。很明显，到目前为止，特朗普及其政府内部都没有意识到问题的严重性。中方的一系列表态和措施，旨在让美国彻底觉醒。

这种持续的摩擦，最终会出现何种结果呢？我们来预测一下：

 

一、彻底决裂，这种可能性很小。从当前形势来看，美国几次加码对华关税，中方多次表明立场：中国不愿打“关税战”，但绝对不怕打。中方将继续运用合理手段，采取有力措施，维护自身利益。

 

二、谈判的可能性较大。对于两国来说，关税战并非只有中国受损，美国民众也将面临物价飞涨的压力。因此，美国正在释放谈判信号，中美两国坐下来谈判的可能性很大，但从中国外交部今天的回应来看，仍有一定的不确定性。总的来说，现在有特朗普在舞台上，他的不按常理出牌确实给这个世界增加了更多不确定性。

 

 

中国纺织业全球份额突破 43%，美国进口 30% 仍依赖中国！

脱钩喊得响，供应链却离不开中国？

 

美国对中国纺织制造业的依赖有多深？一边是特朗普政府高喊 “脱钩”，一边是宝洁等巨头坦言 “离不开中国供应链”。这种矛盾背后，隐藏着一个无法忽视的现实：中国纺织业早已在全球供应链中占据不可替代的地位。2022 年，中国纺织业出口额高达 1462.5 亿美元，全球市场份额突破 43.28%，而美国服装进口中仍有 30% 依赖中国。更魔幻的是，当美国港口因高关税陷入萧条时，东南亚工厂却在疯狂抢购中国纺织原料。

 

这种依赖并非偶然。中国纺织业的优势在于完整的产业链和规模效应。从棉花种植到化纤生产，再到成衣制造，中国几乎覆盖了纺织业的所有环节。以化纤为例，中国的产能占全球 70% 以上，而美国本土的化纤工厂早已因成本问题大量关闭。即便美国政府试图通过关税政策倒逼企业回流，现实却是：美国品牌商宁愿支付高额关税，也不愿承担重建供应链的风险和成本。

 

值得注意的是，这种依赖不仅仅是数量上的，更是技术上的。中国的高端化纤产品，如锦纶和涤纶，在耐磨性、强度和功能性上远超其他国家。例如，中国生产的锦纶耐磨性是棉纤维的 10 倍，这使得它在高端服装和军工领域具有不可替代性。美国国防部甚至曾公开承认，部分军用装备的纤维材料 “短期内无法找到中国以外的替代供应商”。

 

高关税也挡不住的中国制造

 

二、谈判的可能性较大。对于两国来说，关税战并非只有中国受损，美国民众也将面临物价飞涨的压力。因此，美国正在释放谈判信号，中美两国坐下来谈判的可能性很大，但从中国外交部今天的回应来看，仍有一定的不确定性。总的来说，现在有特朗普在舞台上，他的不按常理出牌确实给这个世界增加了更多不确定性。

 

宝洁最新财报暴露了行业秘密：尽管面临 145% 的关税，其 90% 的美国销售商品仍依赖中国原材料。这一数据直接戳破了 “脱钩” 的幻想。事实上，不仅是宝洁，耐克、GAP 等美国零售巨头同样无法摆脱对中国供应链的依赖。这种深度捆绑的背后，是中国制造业的三大核心竞争力：成本、效率和创新。

首先，成本优势依然显著。即便加上高额关税，中国制造的纺织品仍比美国本土生产便宜 30% 以上。以棉纱为例，中国 C32S 棉纱价格已跌至 20250 元 / 吨，较上月暴跌 500 元，而美国同类产品的成本仍居高不下。其次，中国供应链的效率无人能及。从下单到交货，中国工厂的平均周期仅为 30 天，而美国本土供应商则需要 90 天以上。这种效率差距让美国品牌商根本无法承受 “脱钩” 的代价。

 

更关键的是，中国在高端化纤领域的创新已让美国别无选择。根据 Grand View Research 数据，全球锦纶市场规模将在 2028 年达到 463 亿美元，而中国企业的技术突破正在加速抢占这一市场。例如，桐昆股份的一体化装置将生产成本砍至行业最低，而恒力石化的高端涤纶产品已直接应用于航空航天领域。这种技术壁垒让美国企业不得不承认：“离开中国供应链，我们连高端产品都做不出来。”

 

越南转口：美国关税形同虚设？

当前，一个有趣的现象正在发生：尽管美国对中国纺织品加征高关税，但中国化纤的出口量却不降反升。数据显示，2025 年 3 月，中国棉纱进口环比激增 18%，而这些纱线经越南、柬埔寨等地转口后，最终仍流向美国市场。这种 “曲线救国” 的模式让美国关税形同虚设。

 

江苏某纺企老板直言：“老美加税？我们把纱线运到越南转一圈，标签一换还是进沃尔玛。” 这种现象并非个例。越南的纺织业虽然近年来快速发展，但其原材料仍有 60% 依赖中国。换句话说，美国试图通过关税打压中国纺织业，却间接推动了东南亚成为中国化纤的 “中转站”。

 

这种转口贸易的背后，是美国供应链的深层矛盾。一方面，美国政府希望减少对中国的依赖；另一方面，美国企业却无法承受供应链断裂的风险。例如，现代汽车宁愿承受 22% 的股价跌幅也要投资中国供应链，因为西非棉的强力指标根本达不到中国水准。正如新乡白鹭集团董事长所说：“不是我们多厉害，而是对手三十年没更新设备。”

 

军工级化纤：美国的唯一选择

 

中国轻纺城最新报告揭示，国产 “双 30” 高端棉花的基差报价已达 CF2509 合约 + 1110 元 / 吨。这种强度达军工级的产品，让美国采购商别无选择。事实上，中国的高端化纤已成为美国军工、汽车甚至医疗领域的关键材料。

 

以军工为例，美国军方使用的某些特种纤维，如阻燃涤纶和超高强锦纶，几乎全部依赖中国供应商。即便美国政府试图通过 “国防生产法案” 推动本土化生产，但现实是：美国本土工厂的技术水平根本无法满足需求。一位不愿具名的美国国防承包商透露：“我们试过欧洲和日本的替代品，但性能差距太大，最后还是得回头找中国供应商。”

 

在民用领域，中国化纤的技术优势同样明显。例如，恒力石化研发的 “黑科技” 涤纶，不仅强度高，还具有抗菌和抗紫外线功能，直接应用于高端运动服装和医疗防护设备。这种技术壁垒让美国企业不得不接受一个事实：在高端化纤领域，中国已从 “跟随者” 变为 “规则制定者”。

 

未来三年：中国纺织服装业的两极分化

说到底，这场博弈远非关税能解决。短期来看，企业可以学习宝洁的 “涨价对冲” 策略，同时借道东南亚转口；但长期来看，死磕技术才是唯一出路。

 

中国轻纺城最新报告揭示，国产 “双 30” 高端棉花的基差报价已达 CF2509 合约 + 1110 元 / 吨。这种强度达军工级的产品，让美国采购商别无选择。事实上，中国的高端化纤已成为美国军工、汽车甚至医疗领域的关键材料。

 

以军工为例，美国军方使用的某些特种纤维，如阻燃涤纶和超高强锦纶，几乎全部依赖中国供应商。即便美国政府试图通过 “国防生产法案” 推动本土化生产，但现实是：美国本土工厂的技术水平根本无法满足需求。一位不愿具名的美国国防承包商透露：“我们试过欧洲和日本的替代品，但性能差距太大，最后还是得回头找中国供应商。”

 

在民用领域，中国化纤的技术优势同样明显。例如，恒力石化研发的 “黑科技” 涤纶，不仅强度高，还具有抗菌和抗紫外线功能，直接应用于高端运动服装和医疗防护设备。这种技术壁垒让美国企业不得不接受一个事实：在高端化纤领域，中国已从 “跟随者” 变为 “规则制定者”。

 

未来三年：中国纺织服装业的两极分化

说到底，这场博弈远非关税能解决。短期来看，企业可以学习宝洁的 “涨价对冲” 策略，同时借道东南亚转口；但长期来看，死磕技术才是唯一出路。

 

棉纺织集群现状：出口订单暂停或取消，后期行情较艰难

近期，受宏观环境影响，下游需求明显减弱，部分出口订单出现暂停或取消，后期订单不乐观。企业对后市观望情绪浓厚，信心不足。

 

纺纱集群

据纯棉纱集群企业反映，近期开台率不足九成。受加征关税影响，企业以小批量订单为主，产品库存有所增加，基本无利润，部分企业亏损，正在开工的企业五一期间不放假。规模较小、设备落后的企业存在减产停产风险。对于后市，企业普遍信心不足。

 

据混纺纱集群企业反映，近期开台率在九成左右。受贸易战影响，下游企业后续订单不足，产品库存增加，利润微薄。部分企业正在通过扩大内循环，开拓国内市场应对危机。对于后市，企业多持谨慎态度。

据色纺纱集群企业反映，当前开台率勉强维持生产。近期市场情况复杂，下游行情维持清淡，无新增订单，整体库存水平暂处于正常范围内，后期将进一步降价，基本无利润。企业对于后期订单信心不足。

 

织造集群

据白坯布集群企业反映，当前开台率在九成左右。近期市场订单环比下降，以补单和小批量订单为主，大多企业处于亏损状态。受关税因素影响的客户暂停部分订单，新订单迟迟未下单，外贸订单对原料溯源越来越高。下游染厂订单基本维持生产，后续订单不足，双休较多。

 

据色织布集群企业反映，近期开台率在七成左右。市场整体维持弱势，订单断崖式下滑，产品库存增加明显，利润大幅下滑。下游客户观望情绪浓厚，下单谨慎。对于后市，企业多持观望态度，信心承压。

 

据牛仔布集群企业反映，目前开台率在九成左右。当前订单量在一个月左右，后续订单不乐观。受贸易战升级影响，国内市场竞争更加激烈。外销客户提出让利需求，并减少或推迟下单，预计后期整体行情比较艰难。

 

郑棉继续下跌 棉纱现货价格稳定

部分小型纺企提前停产放假 天丝麻类坯布出货相对较好

 

【棉花资讯】
1、4月29日，郑棉继续下跌，主力合约收于12840元/吨，跌130元；国内3128棉均价（B指数）报价14232元/吨，跌12元。

2、4月29日，ICE期棉继续下跌，主力合约收66.56美分/磅，跌1.48%。

3、4月29日，主港进口棉到港均价（M指数）75.97美分/磅，较4月28日跌1.24美分/磅，折1%关税进口成本（不含港杂费）13220元/吨，折滑准税进口成本（不含港杂费）14044元/吨。

【棉纱资讯】
1、4月29日，棉纱期货价格下跌，现货价格保持平稳。临近五一假期，纺企反馈新订单依旧较少，成品库存逐渐上升，部分纺企小幅让价以促成交，部分经营困难的小型纺企已提前放假。

2、近日，棉纱市场信心不足，纺企减产现象增加，新增订单不足，原料维持刚需采购，企业纺纱利润被压缩。

3、近日，坯布市场订单依旧表现不佳，天丝麻类产品出货较好，其它品种订单不足，部分纺企已经出现停产放假现象，后期订单依旧不容乐观。

【化纤资讯】
1、4月29日，涤纶短纤期货继续上涨，工厂现货报价保持稳定，贸易商适度优惠让利，下游原料按需采购，市场主流报价为6345元/吨。

2、4月29日，粘胶短纤市场表现较为平静，新订单商谈有限，目前市场主流报价在13000-13400元/吨，粘胶短纤价格指数为13300元/吨。

 

坐不住了！沃尔玛恢复对华采购！关税由美方承担

 

近日，美国沃尔玛等零售巨头“恢复供货”通知引发关注。

 

40%货品面临断供

据香港《明报》报道，在广交会上，多名中国出口商透露，沃尔玛、塔吉特、家得宝等美国零售巨头已通知他们，恢复发送此前因美对华加征高额关税而停运的货物，关税费用由美方买家承担。

 

此前，由于中美关税战的原因，美国零售业供应链迅速断裂，依赖中国供应链的沃尔玛、塔吉特等企业陷入困境。

约40%基础商品面临断供风险，节日装饰等季节性品类首当其冲。中国供应商在利润压缩超40%的背景下，集体暂停对美发货。

 

曾与特朗普会面

 

有报道显示，上述三家零售巨头的CEO前往白宫与特朗普会面，讨论关税政策对“依赖进口”企业的影响。会面后，这些企业便向中国供应商传达了恢复发货的消息。

 

事实上，在白宫会面时，沃尔玛和塔吉特的首席执行官就曾私下警告特朗普，全面关税政策可能扰乱供应链，致使未来货架空置。

以沃尔玛为例，其约三分之一商品（约100万标准箱）通过海运采购，其中40%-60%来自中国。沃尔玛最新财年库存周转率约9.19次/年，对应库销比约为1.3个月（约40天）。

但是，并非所有产品都恢复发货。一名中国广东出口石瓷的公司经理表示，恢复的仅是节庆款式产品，部分日常款式订单反而被取消。

将开设绿色通道

 

中美企业积极维护供应链正常运行，这再次凸显关税壁垒无法改变中美经贸的刚性需求。

4月24日，“沃尔玛中国”微信公众号发布消息说，为了积极响应内外贸一体化发展的号召，沃尔玛为符合条件的外贸企业开设绿色通道，简化准入流程、加快审批效率，助力相关企业快速开拓国内市场。

今年3月，沃尔玛曾因关税压力要求中国供应商“降价”，还因此被中国商务部约谈。

在高关税压力下，沃尔玛等美国零售商面临两难：要么取消中国商品订单，要么将关税成本转嫁给美国消费者。

 

它们选择继续与中国供应商合作并承担关税，正说明短期内难以找到“中国制造”的替代品。

中美作为全球最大的两个经济体，经贸合作带来巨大经济利益。即便美国限制进口，国内对“中国制造”的消费需求也不会自动消失。

以邻为壑的逆全球化行径有害无益，世界各国不可能重回闭关自守的状态，在全球产业链中“排除中国”更是天方夜谭。